10 Online Seyahat Kamu Şirketi - Full Year 2017 Sonuçları

2017 Sonuçları ve Önemli Sonuçlar - Priceline, Expedia, Ctrip, Tripadvisor, eDreams Odigeo, Despegar, Sahilde, Lastminute, Trivago, MakeMyTrip

(Not: Burada 2019 güncellenmiş bir analiz yazdım: Çevrimiçi Seyahat Acentelerinin Durumu - 2019)

İlk bölüm bazı önemli finansal tablolara, ikinci bölüm ise 8 çevrimiçi seyahat acentesi (OTA) ve 2 meta arama için anahtar çıkarımlara bakmaktadır.

Bazı önemli noktalar:

  • 10 şirketin de 2017 yılında% 20 kombine gelir artışı ile gelir artışı oldu. Büyüme% 2 (Son dakika) ile% 46 (Ctrip) arasında değişiyordu.
  • Priceline ve Expedia, toplam gelirin% 75'i ile hakim olmaya devam ediyor.
  • En güçlü büyüme Avrupa ve ABD dışından geliyor.
  • Rakipler, birkaç istisna dışında, pazarlama ve büyümeye agresif bir şekilde yatırım yapmaya devam etmektedir.
  • Priceline ve Expedia, Airbnb ile rekabet etmek ve bu yeni tüketici trendine uyum sağlamak için alternatif konaklama envanterlerini büyütüyor.
  • Reklam ve yardımcılar gibi temel olmayan gelir kategorileri geleneksel kategorilere göre daha hızlı büyüyor.
  • Tripadvisor tarafından doğrudan rezervasyon işine girmek ve OTA'larla rekabet etmek için güçlü bir baskı istenen sonuçları vermedi ve deplikitleştirildi.

1. 2017 Sonuçları

1.1. gelir

eDreams ve MakeMyTrip mali yılı bir sonraki yılın Mart ayında sona erer. 2017 için gösterilen eDreams ve MakeMyTrip verileri takvim yılıdır (4 takvim yılı çeyreğini ekler). On The Beach mali yılı Eylül ayında sona eriyor.

Bu analizdeki 10 çevrimiçi seyahat şirketinin tümü 2016'dan 2017'ye gelir artışı yaşadı. Ctrip (Çin'in en büyük OTA), MakeMyTrip (Hindistan'ın en büyük OTA), Trivago ve Despegar (Latin Amerika'nın en büyük OTA) yıllık Sırasıyla% 46,% 42,% 37 ve% 27'dir. Üçü% 5'in altında gelir artışı gördü: Tripadvisor (% 5), eDreams Odigeo (% 4), Son Dakika (% 2).

Priceline ve Expedia (Trivago dahil), bu 10 çevrimiçi seyahat şirketinin toplam 31,8 milyar dolarlık gelirinin% 75'ini yoğunlaştırıyor.

1.2. FAVÖK

Üç şirketin FAVÖK 2016'dan 2017'ye düştü: Tripadvisor (-6%), Trivago (-76%) ve MakeMyTrip (-91%). Ctrip, 2016 yılında 124 milyon $ 'dan 2016 yılında 124 milyon $' a, 2017 yılında 563 milyon $ 'a ulaşan en büyük artışa sahipti. Despegar ve On The Beach de sırasıyla% 84 ve% 30 sağlıklı FAVÖK büyümesine sahipti.

MakeMyTrip, 2017 yılında negatif EBIDTA'ya sahip tek şirkettir. MakeMyTrip, tabloya yansıtılan dönemlerin hiçbiri için pozitif FAVÖK'e sahip değildir.

eDreams ve MakeMyTrip mali yılı bir sonraki yılın Mart ayında sona erer. 2017 için gösterilen eDreams ve MakeMyTrip verileri takvim yılıdır (4 takvim yılı çeyreğini ekler). On The Beach mali yılı Eylül ayında sona eriyor.

Priceline ve OnTheBeach en sağlıklı FAVÖK / Gelir oranlarını gösterirken, MakeMyTrip ve Trivago en eksik oranlara sahiptir.

1.3. Pazarlama

eDreams ve MakeMyTrip mali yılı bir sonraki yılın Mart ayında sona erer. 2017 için gösterilen eDreams ve MakeMyTrip verileri takvim yılıdır (4 takvim yılı çeyreğini ekler). On The Beach mali yılı Eylül ayında sona eriyor.

EDreams Odigeo ve Lastminute hariç, diğer çevrimiçi seyahat şirketleri kısa vadeli büyümeyi (çoğunlukla performans pazarlaması yoluyla) ve uzun vadeli gelir potansiyelini (marka pazarlaması) artırmak için pazarlamaya büyük yatırım yapmaya devam ediyor. Pazarlama harcamalarındaki yıldan yıla en büyük artışlar bölgesel liderler MakeMyTrip (+% 95), Ctrip (% 54) ve Despegar'dan (% 32) ve metasearch şirketi Trivago'dan (% 42) geliyor.

Pazarlama Gelir Oranı (Pazarlama ÷ Gelirler) - pazarlama harcamalarının etkinliği ve verimliliği

2017 verilerine sahip 9 şirket arasında, 7'si 2017'ye göre 2016'ya göre gelirlerin% 'si olarak daha yüksek pazarlama maliyetlerine sahipti. 2017'de sadece OnTheBeach ve eDreams bu oranı düşürdü.% 60 veya daha yüksek bir sürede MakeMyTrip, eDreams Odigeo ve Trivago en yüksek pazarlamaya sahip % gelir olarak maliyet. Despegar, Ctrip ve Priceline alt uçtadır.

2. Önemli Çıkarımlar

2.1. Rezervasyon Holding (önceden Priceline Grubu olarak adlandırılmıştı)

  • Priceline = Rezervasyon = Konaklama. Mart 2018'de Priceline Group, işinin altında yatan sürücü olan booking.com'u vurgulamak için kendisini Booking Holdings Inc. olarak değiştirdi. Priceline'un 2017 sonuçları, geleneksel olarak büyümesini körükleyen otellere ve alternatif konaklama yerlerine olan güçlü odağını daha da vurgulamaktadır.
Kaynak: Priceline Yıllık Raporu
  • Airbnb ve alternatif konaklama yerlerinin artan alaka düzeyi ile rekabet etmek için Booking geleneksel olmayan mülklerin sayısını artırmaya odaklanmayı artırdı. Aralık 2017 itibarıyla Rezervasyon özelliklerinin% 75'i evler, daireler ve geleneksel olmayan diğer konaklama yerleridir. Bu kategori Aralık 2016'dan Aralık 2017'ye kadar% 53 büyürken, oteller, moteller ve tatil köyleri% 17 büyümüştür.
  • Priceline'un işi öncelikle ve giderek artan bir şekilde Booking.com, agoda.com ve Rentalcars.com'dan oluşan uluslararası (ABD dışındaki) sonuçları ve KAYAK ve OpenTable'ın uluslararası işletmeleri tarafından yönlendirilmektedir. Uluslararası (ABD dışı) Gelirlerin Payı * 2015:% 80 2016:% 84 2017:% 87 (* Bu sınıflandırma, tüketicinin ikamet ettiği veya fiziksel olarak bulunduğu yerden bağımsızdır).
  • Priceline'un pazarlaması ağırlıklı olarak performans pazarlamasına (arama, meta arama, bağlı kuruluş pazarlaması) odaklanmaya devam ediyor. 2017 yılının sonunda, Priceline daha uzun vadeli sadakat oluşturmak ve farklı bir kitleye ulaşmak için pazarlama harcamalarının daha fazlasını marka reklamcılığına (TV, çevrimiçi video, çevrimiçi ekran) kaydırmayı planladığını açıkladı. Seyahat endüstrisindeki en büyük çevrimiçi pazarlama reklamvereni olarak, Priceline'un TV'ye ve diğer marka oluşturma araçlarına geçme kararı, özellikle TripAdvisor ve Trivago gibi meta araştırmaları olmak üzere, Priceline'un en büyük performans pazarlama ortaklarını olumsuz etkileyebilir. 2017 yılının tamamı için marka pazarlamasının payı hafifçe% 8,7'ye yükseldi.

2.2. Expedia Grubu (önceden Expedia Inc olarak adlandırılmıştı)

Expedia, Expedia.com, Hotels.com, Expedia Ortaklık Ağı, trivago, HomeAway, Egencia, Orbitz, Travelocity, Hotwire.com, Wotif Group, CheapTickets, ebookers, CarRentals.com, Klasik Tatil, Expedia Yerel Uzmanı, Expedia CruiseShipCenters, SilverRail , ALICE ve AirAsia Expedia.

  • Expedia'nın rezervasyonlarının büyük kısmı OTA operasyonları tarafından yönlendirilmeye devam ediyor.
  • Toplam brüt rezervasyonlar 2017 yılında% 13 büyümüştür. HomeAway en güçlü büyümeye (% 46) sahipken, çekirdek OTA ve Egencia sırasıyla% 10 ve% 9 büyümüştür.
  • Expedia, 2017 yılında gelirlerini% 15 artırdı. Uluslararası gelir, iç gelirden (% 10) daha hızlı bir oranda (% 21) büyümeye devam etti. Uluslararası gelir, 2016'daki% 43'ten 2017'de dünya gelirinin% 45'ini temsil ediyordu.
  • OTA gelirleri, 2016'da% 81'den 2017'de toplam Expedia gelirlerinin% 78'ini temsil ediyordu. Trivago'nun gelirleri 2016'da% 9,5'ten 2017'de% 11,6'ya, HomeAway'in 2016'da% 7,8'den 2017'de% 9'a yükseldi.
  • Segmente göre 2017 gelir artışı: - Çekirdek OTA: 11% - Trivago: 32% - Homeaway: 40% - Egencia: 13% - Expedia Toplam: 15%
  • Ürün açısından akıllıca konaklama, Expedia gelirlerinin çoğunu getiriyor, ancak en güçlü büyüme Reklamcılık ve diğer gelirlerden geliyor. Toplam gelirin payı 2017 - Konaklama:% 65 - Reklam ve Medya:% 11 - Hava:% 8 - Diğer Gelirler (seyahat sigortası, araç kiralama):% 13 Gelir Büyümesi 2017 vs 2016 - Konaklama:% 14 - Reklam ve Medya: % 33 - Hava:% 1 - Diğer Gelirler (seyahat sigortası, araç kiralama): 33%
  • FAVÖK 2017 vs 2016 segmentlere göre büyüme: - Çekirdek OTA: 5% - Trivago: -84% - Ev İçi: 15% - Egencia: 17% - Expedia Toplam: 6%

2.3. Ctrip

  • 2017 yılı satış gelirleri ve ana ürün segmentlerine göre büyüme: - Ulaştırma bileti:% 45 pay; % 38 büyüme - Konaklama: Toplam gelirlerin% 35'i; % 30 büyüme - Paketli turlar:% 11 pay; % 29 büyüme - Kurumsal seyahat:% 3 pay; % 24 büyüme - Diğer (reklam…):% 6 pay; % 101 büyüme
  • 2017 yılında mobil işlemler, Ctrip'in işlem siparişlerinin% 80'ini oluşturdu. Ctrip, 2017 sonuna kadar mobil uygulamalarının 1 milyardan fazla toplu indirmesine sahip oldu.
  • Kasım 2017'de Ctrip, San Francisco merkezli seyahat tavsiyesi başlangıcı Trip.com'u satın aldı ve birkaç gün sonra Ctrip'ın İngilizce dili OTA olarak yeniden başlatıldı.

2.4. TripAdvisor

  • Otel bölümü gelirleri önemli bir zemin kaybetti. Otel geliri 2016'da% 80,4'ten 2017'de toplam gelirin% 76,8'ine yükseldi. Otel dışı gelirler (turlar, aktiviteler, restoranlar, tatil kiraları) 2017 yılında% 24 artarken, otel gelirleri% 1 büyüme gösterdi.
  • Toplam FAVÖK, 2017 yılında% 6 oranında azalmıştır. Bu, ağırlıklı olarak otel segmentinde FAVÖK% 25 oranında azalmıştır. Otel dışı FAVÖK 2017'de% 261 büyümüş ve 2017'deki toplam FAVÖK'ün% 13,6'sını temsil etmektedir.
  • Tripadvisor'dan Viator, dünyanın dört bir yanındaki seyahat acentelerinin 70.000'den fazla tur ve aktiviteye erişmek ve rezervasyon yapmak için çok para birimli B2B rezervasyon platformu başlattı. Seyahat acenteleri% 8 komisyon kazanır.
  • TripAdvisor restoranın önünde de aktifti. Şu anda Avrupa'nın en büyük çevrimiçi restoran rezervasyon platformuna (The Fork) sahip olmasının yanı sıra, birçok Avrupa ülkesinde on binlerce restoranı birleştiren gıda dağıtım sağlayıcıları Deliveroo ve Takeaway ile de ortaklık kurdu.
  • Tripadvisor'ın doğrudan ve anında rezervasyon sonuçları, şirketin bu girişimi başlattıklarında sahip olduğu yüksek beklentilerin çok altında. TripAdvisor markalı tıklama tabanlı ve işlem geliri 2017'de yalnızca% 1 oranında büyümüş ve yılı 2017 yılının dördüncü çeyreğinde% 11'lik bir düşüşle negatif bir ivme ile sonlandırmıştır. Bu programın kârlılığı daha da kötü bir performans göstermiştir. Otel müşterisi başına gelir 2017 yılının 4. çeyreğinde% 14 ve 2017 yılının tamamı için% 7 azaldı.

2.5. eDreams Odigeo

4 OTA markasını içerir: eDreams, GoVoyages, Opodo, Travellink. Ve bir meta arama: Liligo.com

  • Rezervasyonların mobil payı 2016'nın dördüncü çeyreğinde% 30'dan 2017'nin dördüncü çeyreğinde% 36'ya yükseldi.
  • 4Ç-4Ç 2017'de, uçuş rezervasyonları yıllık bazda sabit kalırken, uçuş dışı rezervasyonlar% 13 düştü. Gelirler açısından, uçuş gelirleri yıllık% 7 büyürken, uçuş dışı gelirler% 2 azaldı. Şirketin uçuş bağımlılığını azaltmaya verdiği önem göz önüne alındığında, uçuş dışı performans cesaret kırıcı görünmektedir.
  • Ç2-Ç4 2017 rezervasyonları eDreams'te% 6 oranında düştü Odigeo'nun ana pazarlarında% 3 büyümüş, bu da küresel olarak ve özellikle en güçlü pazarlarında önemli bir pazar payı kaybına işaret ediyor. Geliri, dünyanın önde gelen oyuncularının (Expedia ve Priceline) ve Ctrip, Despegar, MakeMyTrip ve On The Beach gibi bölgesel ve yerel oyuncuların altında, düşük tek haneli olarak düz veya büyümeye devam ediyor.
  • eDreams Odigeo nispeten sağlıklı FAVÖK / Gelir oranına sahiptir ve FAVÖK yıllık% 12 büyüyor. Pazarlaması 2017 yılında% 4 gelir büyümesine ve% 12 EBIDTA büyümesine katkıda bulunan düz (% + 1), performansını ve kârlılığını daha uzun vadeli en yüksek büyüme ve pazar payı kazançlarına yatırım yapmaktan daha fazla odaklandığına işaret ediyor. .

2.6. despegar.com

  • Despegar, 2017 yılında (+% 37) brüt rezervasyonlarda (+% 37), gelirde (+% 27) ve FAVÖK'te (+% 84) olumlu sonuçlarla agresif bir şekilde pazarlamaya yatırım yapmaya devam etti.
  • 2017 yılında mobil işlem sayısı% 45 artarak toplam işlemlerin% 30'unu aldı
  • Despegar güçlü bir işlem büyümesine sahiptir ve karışımını daha yüksek marjlı ürünlere (oteller, paketler) kaydırma stratejisi açık bir başarı belirtisi göstermektedir. Hava dışı segmenti 2017 yılında havadan daha hızlı büyüdü ve şirketin gelirlerinin yarısından fazlasını üretti.
Kaynak: Despegar.com 4Ç 2017 kazanç sunumu
  • 2017 ve 4. çeyrekte Despegar için yapılan işlemlerle Brezilya ve Arjantin, toplam işlemlerin% 41'ini ve% 25'ini oluşturuyor.
  • Latin Amerika'da çevrimiçi seyahat, gelişimin ilk aşamalarındadır. Despegar, bu hızlı büyüme bölgesinde lider oyuncu olmanın avantajlarından yararlanmak için iyi bir konumdadır.

2.7. Sahilde

10 şirket arasında en küçük gelir, ancak Lastminute, MakeMyTrip ve Trivago'dan daha büyük bir FAVÖK. On The Beach, yakın zamanda İsveç ve Norveç'e 2018'de Danimarka'ya girmeyi planlayan kısa mesafe plaj tatilleri konusunda uzmanlaşmış bir İngiltere çevrimiçi perakendecisidir.

2.8. Lastminute.com

5 OTA içerir: Lastminute.com, Bravofly, Volagratis, Rumbo, Crocierissime.it, Weg.de. Ve 2 meta arama: Jetcost ve Hotelscan.

  • Uçuşlar en büyük ürünleri olmaya devam ediyor, ancak grup tatil paketlerinde en umut verici fırsatları görüyor.
  • Gelirler 2017'de sadece% 2 arttı. OTA uçuş ürünü geliri% 43 gelirden, ardından OTA Otelleri ve Paketleri'nden (gelirlerin% 31'i) sorumluydu. 2017 gelirlerinin dörtte birinden fazlası işlem dışı faaliyetlerden geldi: meta arama (gelirlerin% 18'i) ve reklam satışları (% 8).
  • 2016-2017 yılları arasında Lastminute'un gelir karışımında önemli bir değişiklik oldu. Grubun uçuş gelirleri% 30 azaldı ve toplam gelirlerin payı 2017'de% 59'dan 2017'de% 43'e çıktı. Uçuş Dışı gelirler (oteller, paketler, meta, yardımcı ürünler, reklamcılık…)% 41 oranında büyüdü ve pay 2016'da% 41'den% 57'ye yükseldi. Yan gelirler 2017'de% 67 oranında büyüyerek şu anda gelirlerin% 8'ini temsil eden 2017 yılında en keskin artışı gördü.
  • 2016'dan 2017'ye gelirlerin coğrafi dağılımı, en büyük 5 ülkede (Fransa, İngiltere, İtalya, İspanya) azalan hacimler gördü.
Kaynak: Lastminute Group 2017 faaliyet raporu
  • Pazarlama maliyetleri 2017'de% 3 arttı, tüm büyüme çevrimdışı pazardan (TV pazarlama kampanyaları nedeniyle)% 51 büyüdü ve şimdi Lastminute'un toplam pazarlama giderlerinin yaklaşık% 15'ini temsil ediyor.

2.9. trivago

  • Gelir 2017'de% 37 büyümüş ve ilk kez 1 milyar € 'yu aşmıştır. En yüksek büyüme bölgesi% 84 ile “Dünyanın Geri Kalanı”, ardından% 37 ile Amerika ve% 22 ile Gelişmiş Avrupa oldu. Gelişmiş Avrupa 2017'de gelirlerin% 42'sini (2016'daki% 47'den düştü), Amerika Kıtası% 38'i ve Dünyanın Geri Kalanı% 20 (2016'daki% 15'ten artış) elde etti
  • Dördüncü çeyreğe bakarsak, trendler Trivago için uygun görünmüyor, bu da Priceline'un metasearch pazarlama baskısını TV lehine azaltma kararının etkisini kanıtlıyor. 4. çeyrek gelirleri yıllık% 7 arttı (2017 için% 37'ye karşılık), FAVÖK 4. çeyrekte 11.9 milyar € 'dan 4. çeyrekte 8.7 8.7 €' ya düştü.
  • Trivago'nun reklamverenlerinin gelir payı karışımı, 2016 yılının tamamı ile 2016 yılının tamamında sabit kaldı. Ancak yine, 4. çeyrek farklı bir hikaye anlatıyor. Priceline'dan gelen pay güçlü bir şekilde üçüncü çeyrekten dördüncü çeyreğe düştü. Expedia (hem Expedia hem de Trivago, Expedia Inc. şirketinin şirketleridir) ve diğer reklamverenler üçüncü çeyrekte ilk çeyrekte daha büyük bir paya sahip oldu.
Kaynak: Trivago Üç Aylık Raporu
  • Kasım 2017'de trivago, HomeAway'in tatil kiralama envanterinin reklamveren tabanını çeşitlendirmek için platformuna entegre edilmesini sağladı ve 31 Aralık 2017 itibariyle 70.000'den fazla mülk listelenmiştir.
  • Trivago, 2017 yılında sadece 7 milyon avro FAVÖK ve% 1 (çok düşük FAVÖK-gelir oranı) (bu analizdeki tüm rakiplerin en düşükü) ile kırılgan bir FAVÖK olmaya devam ediyor.

2.10. MakeMyTrip

  • 2017'de% 46 gelir büyüme oranı yüksek bir fiyatla geliyor: - 10 şirket arasında en yüksek pazarlama maliyeti büyümesi (% 95). - Bu rapordaki 8 OTA arasında en yüksek pazarlama-gelir oranı (% 69) - Bu rapordaki tüm şirketlerin en kötü FAVÖK'ü: - 205 milyar dolar.
  • MakeMyTrip'in bu rapora dahil edilen yılların hiçbirinde (2012-2017) olumlu bir FAVÖK'ü olmamıştır. Ve FAVÖK her geçen yıl daha da kötüleşiyor.
  • Özellikle 17 yıldır faaliyet gösteren bir şirket için büyüme-karlılık değiş tokuşu.

Notlar -Expedia: Pazarlama Maliyetleri için Veriler alanı Doğrudan Satış ve Pazarlama'dır (düzeltilmiş satış ve pazarlama). Dolaylı Satış ve Pazarlama dahil değildir. Düzeltilmiş FAVÖK -Priceline: Pazarlama Maliyetleri için Veriler alanı Performans Reklamcılığı + Marka Reklamcılığı'dır. Dolaylı Satış ve Pazarlama Maliyetlerini içermez. FAVÖK alanı verileri Düzeltilmiş FAVÖK'tür. -eDreams: Mali yıl bir sonraki yılın Mart ayıyla biter. 2017 için gösterilen eDreams verileri takvim yılıdır (4 takvim yılı çeyreğini ekler). Gelirler için Veriler = Gelir Marjı. Pazarlama Maliyetleri için Veriler = Değişken Maliyetler. Düzeltilmiş FAVÖK. -Lastminute: Pazarlama Maliyetleri için Veriler = Çevrimiçi + Çevrimdışı Pazarlama. 2014 ve 2015 yıllarında rapor edilen gelir Grup Geliridir, 2016 ve 2017 yıllarında Çekirdek İş Geliridir. 2014-2015 Düzeltilmiş FAVÖK rakamları için. 2016-2017 Ticari FAVÖK rakamları için. -Tripadvisor: Pazarlama Maliyetleri için Veriler = Satış ve Pazarlama Doğrudan Maliyetleri (stok bazlı ücret giderlerini içerir). Ebitda verileri Toplam Düzeltilmiş Ebitda -Trivago: Pazarlama Maliyetleri Verileri = Yıllık veriler için reklam gideri. Üç aylık veriler için toplam Satış ve Pazarlama Maliyetidir (Reklam maliyetleri yaklaşık% 95'idir). Gelir, toplam gelirdir: ilişkili taraflar + üçüncü taraflar. -MakeMyTrip: Mali yıl bir sonraki yılın mart ayında sona erer. Yıllık 2017 takvim yılıdır (4 çeyreği ekler). -Ctrip. Pazarlama = Satış ve pazarlama -Despegar. Satış ve pazarlama - Sahilde: Mali yıl Eylül ayında sona erer.